BSC lưu ý BSC đã loại bỏ 800 tỷ Hàng tồn kho liên quan Amazon vào trong định giá, (2) 2 KCN Phú Bài và KCN Vĩnh Long đóng góp 53% định giá của BSC. Trong đó, KCN Phú Bài đã bắt đầu dần bàn giao kể từ năm 2024.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Đơn hàng kỳ vọng phục hồi trong năm 2024 nhờ áp lực hàng tồn kho tại các thị trường xuất khẩu chính đã giảm.
- Khu công nghiệp GILIMEX Phú Bài – Huế và KCN GILIMEX Vĩnh Long sẽ là động lực tăng trưởng mới của GIL trong năm 2024 – 2026. Trên cơ sở GIL đã ký MOU ước tính 8-9 ha, BSC kỳ vọng GIL có thể bàn giao 20 ha trong năm 2024, tương ứng doanh thu mảng khu công nghiệp = 360 tỷ VNĐ, lợi nhuận gộp = 179 tỷ VNĐ với giả định giá bán = 1.7 triệu VNĐ/m2, biên lợi nhuận gộp = 50%.
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
Trong năm 2024, BSC dự báo GIL ghi nhận DTT = 1,466 tỷ VND (+57% yoy), NPATMI = 113 tỷ VND (+310% yoy), tương đương EPS FWD 2024 = 1,667 VND/CP, P/E FWD 2024 = 23x, P/B FWD 2024 = 1x với giả định sau:
- Dệt may: Doanh thu + 20% yoy nhờ ngành dệt may phục hồi, biên lợi nhuận gộp = 10% tương đương biên lợi nhuận gộp 2H.2023.
- Bất động sản KCN: Doanh thu đạt 360 tỷ VNĐ, biên lợi nhuận gộp = 50% nhờ ghi nhận 20 ha dự án KCN Phú Bài.
- Chi phí lãi vay đạt 27 tỷ VNĐ (+185% yoy) do ghi nhận chi phí lãi vay từ KCN.
- Chi phí QLDN (+1-2% yoy).
Công Ty Cổ Phần SXKD Xuất Nhập Khẩu Bình Thạnh (Gilimex, mã GIL)
Khởi đầu từ năm 1982, Gilimex đã từng bước trải qua 40 năm không ngừng đổi mới và phát triển. Công ty đã đạt được những thành công nổi bật về tăng trưởng doanh thu, tăng trưởng xuất khẩu, khẳng định vị thế hàng đầu trong sản xuất sản phẩm ngành may tại Việt Nam.
Năm 2002, Gilimex đã có tên niêm yết trên sàn chứng khoán TPHCM với mã chứng khoán GIL, khẳng định những hiệu quả kinh doanh đạt được hoàn toàn đến từ nỗ lực phát triển của tập thể, sự nhạy bén của một tinh thần đổi mới và tính sáng tạo trong việc đa dạng hóa sản phẩm.
Với 15 công ty con và 02 công ty liên kết chiến lược, cùng với đội ngũ hơn 5.000 công nhân tay nghề cao, Gilimex có đầy đủ cơ sở vật chất và năng lực sản xuất để đáp ứng trọn vẹn những yêu cầu và cam kết với các đối tác trong và ngoài nước về thời hạn gia công, chất lượng sản phẩm, phát triển sản phẩm và điều phối hoạt động sản xuất kinh doanh.
Với sự hài lòng và tin tưởng từ các đối tác, bên cạnh sự đoàn kết, chuyên nghiệp từ một tập thể lớn chính là thước đo và là niềm tự hào, khẳng định giá trị của Gilimex.
Hiện nay, với xu hướng phát triển đa dạng ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh, Gilimex đã và đang đầu tư vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp và khách sạn phục vụ cho các khu công nghiệp.
Gilimex có năng lực sản xuất các sản phẩm đa dạng phục vụ gia dụng và công nghiệp với máy móc hiện đại công suất lớn. Đội ngũ công nhân có kỹ thuật cao và đội ngũ quản lý chuyên nghiệp của Công ty sẽ đảm bảo việc gia công sản xuất sản phẩm chất lượng cao đáp ứng yêu cầu của khách hàng. Hiện nay, công ty đang sản xuất các sản phẩm hộp lưu trữ, giỏ đựng đồ giặt, ba lô, túi xách, túi lướt sóng, thảm thể thao, gối, đệm, đèn và chụp đèn…
Ngoài ra, Công ty đang sản xuất vải không dệt và tấm nhựa polypropylene… với thiết bị và công nghệ hiện đại để đáp ứng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và cung cấp cho khách hàng.
Công ty cam kết cung cấp cho khách hàng những sản phẩm chất lượng cao mang lại sự hài lòng và tin tưởng vào thương hiệu Gilimex.
Gilimex Mở Rộng Đầu Tư Sang Lĩnh Vực Các Khu Công Nghiệp.
Một trong những chiến lược của Gilimex là mở rộng đầu tư sang lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp tại các tỉnh, thành trong cả nước và chuỗi khách sạn phục vụ cho các khu công nghiệp.
Trước mắt, Gilimex đã và đang đầu tư vào việc thành lập các Khu công nghiệp tại các tỉnh: Thừa Thiên Huế, Vĩnh Long, Đồng Tháp, Quảng Ngãi và Quảng Nam, trong đó Khu công nghiệp Phú Bài 4 tại tỉnh Thừa Thiên Huế và Khu công nghiệp Gilimex Vĩnh Long tại tỉnh Vĩnh Long đã được Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương và đang được triển khai thực hiện.
Tỉnh Thừa Thiên Huế: Khu công nghiệp Phú Bài 4 tại thị xã Hương Thuỷ, tỉnh Thừa Thiên Huế được thành lập có quy mô khoảng 460,85 ha với tổng vốn đầu tư hơn 2.614 tỷ đồng, được đầu tư xây dựng thành khu Công nghiệp “Công nghiệp xanh, Công nghiệp sạch, Công nghệ tiên tiến” nhằm tạo ra các sản phẩm có chất lượng và giá trị cao. Với hạ tầng đầu tư đồng bộ, khu công nghiệp Phú Bài 4 sẽ là điểm đến thu hút các nhà đầu tư trong và ngoài nước.
Tỉnh Vĩnh Long: thành lập khu công nghiệp Gilimex Vĩnh Long có quy mô khoảng 400 ha tại KCN Bình Tân xã Thành Lợi, huyện Bình Tân, tỉnh Vĩnh Long, dự kiến thu hút phát triển công nghiệp hỗ trợ, năng lượng tái tạo, công nghiệp ứng dụng công nghệ cao, chế tạo linh kiện, máy móc, thiết bị chuyên dùng phục vụ cho sản xuất nông nghiệp, bảo quản, chế biến nông sản, công nghệ xanh, sạch, thân thiện môi trường, công nghiệp chế biến
Công ty Chứng khoán Rồng Việt
SSI & Rồng Việt & VNDirect & Bản Việt
Bản Việt & SSI & BSC
